【AI制药全景梳理】
一、市场热度
1. 全球：2024 H1 共发生融资69起，总额33.36亿美元；
中国：22起，18.09亿元（≈2.5亿美元，占全球7.5%）。
2. 玩家矩阵
• 国际：Google（DeepMind/AlphaFold）、Microsoft、Amazon、NVIDIA；
• 跨国药企：Pfizer、J&J、AZ、MSD；
• 中国：晶泰科技、英矽智能、翰森制药、美迪西、望石智慧、深度智耀、百奥几何、燧坤科技、星药科技、冰洲石生物等逾百家。
二、痛点与机会
传统“双十”→ 新“双26”：26亿美元/10.5年；Ⅰ期-上市成功率<10%。AI切中的核心价值：
1. 靶点发现：NLP+知识图谱，3-6个月→数周；
2. 先导化合物生成：生成式AI+强化学习，12-18个月→3-6个月；
3. 分子优化：多目标深度学习（活性/毒性/成药性），迭代次数↓50%；
4. ADMET预测：图神经网络，早期毒性假阳性↓30%；
5. 临床试验设计：AI辅助患者分层，试验样本量↓20-30%。
三、标杆案例
• AlphaFold2：预测2亿+蛋白结构，被罗氏、诺和诺德用于难成药靶点；
• Insilico Medicine：AI生成抗特发性肺纤维化候选INS018_055，18个月进入Ⅰ期；
• DeepMind+Isomorphic Labs：AI设计的HTR1A激动剂2024 Q1进入Ⅰ期；
• 中国进展：
– 晶泰科技与正大天晴合作的ALK抑制剂TQB3002已报产；
– 英矽智能抗新冠3CLpro抑制剂ISM3312已获批Ⅱ期临床；
– 百奥几何×丽珠集团的PD-1/IL-2融合蛋白预计2025年IND。
四、政策与集群
• 国家：《“十四五”医药工业发展规划》明确AI+大数据在新药发现中的重点支持；CDE 2023年12月发布《AI辅助研发技术指导原则（试行）》。
• 地方：
– 上海“张江AI新药研发联盟”已吸纳30+机构，打造从靶点到CMC全链条公共平台；
– 北京昌平生命谷、苏州BioBAY、深圳湾实验室均设立AI制药专项基金；
– 成都天府国际生物城、武汉东湖高新区提供AI算法训练所需高性能算力券（单项目最高1000万）。
五、未解难题
1. 数据孤岛：高质量阴性数据、临床终点数据难以共享；
2. 可解释性：FDA/EMA要求AI模型提供因果层面证据；
3. 法规滞后：AI生成分子的专利权属、IND资料格式、上市后变更管理尚无统一标准；
4. 人才缺口：懂药又懂算法的复合型人才全球缺口>3万人。
六、投资与并购风向（2023-2024）
• 2023年12月，Recursion以6.88亿美元收购Cyclica（AI+ADMET）；
• 2024年3月，Exscientia收购BenevolentAI的临床阶段管线；
• 中国：2024年4月，晶泰科技获4亿美元D+轮，投后估值>30亿美元；6月，百奥几何完成1.5亿元A+轮。
七、未来3-5年展望
• 技术：多模态大模型（蛋白+序列+文本+图像）将成为下一代基础设施；
• 商业模式：CRO型AI平台（SaaS+管线分成） vs. Biotech自建管线将并存；
• 里程碑：预计2026-2027年将出现首个完全由AI发现并优化、最终获批上市的小分子新药（适应症：罕见病或肿瘤）；
• 中国机会：利用海量临床数据+政策红利，有望诞生1-2家全球Top10 AI制药独角兽，并反向输出技术与管线。
