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先下手为强:提前布局高送转必须掌握的5方面情报 [复制链接]

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离线泓峥萧瑟

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 楼主  发表于: 2016-01-03
— 本帖被 wang007878 执行加亮操作(2016-01-04) —
众所周知,高送转炒作分两个阶段,前段为埋伏炒作阶段,即通先对上市公司的分红能力有所预判,根据行情进行交易;后段为公司公布分红方案之后进行的交易阶段。先下手为强,从前段开始交易自然优势明显,而从事前段交易的关键之一就在于投机者对公司分红能力的预估,其次是投机者的盘感和交易能力。
对于很多投资者和投机者来说,年报看点,除了每股收益,就要算分红预案了。分红预案可以包括三项内容:一是利润分配预案;二是资本公积转增股本预案;三是盈余公积转增股本预案。
其中利润分配又有两种方式可以选择,一是分现金,二是送红股。分现金很容易理解,而送红股实际上是会计科目之间的调整,不涉及现金流出。
资金公积转增股本,严格来讲,不属于分红范畴,但由于这一行为的实质与送红股类似,一般都将其视为分红的一种。因此,在上市公司年报中,利润分配预案与资本公积转增预案被放在一起表述。至于盈余公积转增股本预案,虽然在理论上可行,但上市公司极少实施,投资者可暂不予以关注。
利润分配的前提条件
上市公司董事会在年报中提出利润分配预案有两个前提条件。
第一,本年度净利润弥补以前年度亏损后仍为正。实际中,有些上市公司以前年度发生过巨额亏损,导致其账面上“未分配利润”这一会计科目为负值。按照规定,上市公司当年的净利润,在进行分配前,先要弥补以前年度亏损。如果弥补后,未分配利润还是负数,上市公司则不能进行利润分配。
因此,对“未分配利润”还留有巨额亏损的上市公司,投资者就不必指望其年报中会出现利润分配预案了。
这里要特别提醒投资者注意的是:在最新的《公司法》实施以前,上市公司可以用资本公积弥补以前年度亏损,因此,弥补以前年度亏损还算容易——多数上市公司的资本公积金都比较充裕。但最新的《公司法》中,禁止了用资本公积弥补以前年度亏损的行为。这样一来,一旦上市公司账面形成巨额亏损,很有可能在几年之内,该公司都难以提出分红预案。
第二,本年度盈利。虽然从理论上讲,当年亏损的上市公司仍然有可能分配利润——只要以前年度的未分配利润与本年度亏损相加后仍为正数。但在现实中,这样做的上市公司极为罕见,十几年来,总数也不会超过5家。因此,对于那些年报已经预亏的上市公司,投资者也不用指望其推出利润分配预案了。
资本公积转增的前提条件
从理论上讲,资本公积转增股本时,没有如利润分配那样的两个前提条件。也就是说,无论上市公司当期是否赚钱,无论上市公司的未分配利润是正是负,如果公司的资本公积会计科目上有足够的钱,就可以提出资本公积转增的预案。
但在实际操作中,绝大多数上市公司董事会在决定是否提出资本公积转增预案时,还是遵循着利润分配的两个前提条件。前些年,有过一些亏损公司在年报中提出资本公积金转增预案,但现在,这一现象基本绝迹。
能大量现金分红的公司大多很健康
上市公司现金分红是实现投资者投资回报的重要形式,然而与送红股或转增股本相比,投资者对年报现金分红的企盼程度就很低。
这一方面是因为,多数投资者觉得从二级市场赚取差价,所得要远远超过现金分红。另一方面,也是多年来,国内证券市场中,也很少有上市公司能够坚持持续、稳定的现金分红政策,无法树立一批具有示范效应的榜样。但实际上,能送现金,特别是大量送现金,对投资者而言未尝不是一件好事。


能大量送现金的上市公司,大都很健康。有些公司看上去赚了不少钱,但这些钱很多是应收账款,实际账上的现金并不多,有的时候,应收账款最后就变成坏账了。因此,能大量送现金,说明上市公司的经营风险不大,不太可能出现突然亏损的情况。
上市公司大量分现金,也说明它对投资者真正负责。有些钱放在公司账上,没什么好项目可以投资,日常经营中暂时也用不上,只好放在银行里吃利息,或者买买国债,与其这样,不如分给投资者。
而且,投资者分得了现金,也算是真正落袋为安,这就跟分到股票不一样,股票虽然多了,但有可能贴权,这样比起来,拿到现金更安全一些。而且,如果你真看好这家公司,完全可以用分到的现金接着再买它的股票。
有专家还从多年的实际情况分析出这样一个结论,那些多年来坚持大量派送现金红利的上市公司,其股价的涨幅明显高于市场平均水平。
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下山虎的兄弟 金币 +3 鼓励一下 2016-01-12
wbyys2427 金币 +8 鼓励讨论 2016-01-06
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离线wangqqqqq

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只看该作者 沙发  发表于: 2016-01-03
高送转是每年必炒的一个主题,因为新股的发行现在高送转的特别的多,选好股是关键。
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wbyys2427 金币 +3 鼓励讨论 2016-01-06
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离线xingxing20

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只看该作者 板凳  发表于: 2016-01-03
拿到现金更安全一些
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离线aaxu

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只看该作者 地板  发表于: 2016-01-03
呵呵呵知道高送配已经高高在上了
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wbyys2427 金币 +2 鼓励讨论 2016-01-06
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离线wbyys2427

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只看该作者 4楼 发表于: 2016-01-03
关键是这些股票都被主力提前布局了,价位都很高,要注意价位,谢谢。
1条评分金币+6
下山虎的兄弟 金币 +6 颇有见地 2016-01-12
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离线wbyys2427

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只看该作者 5楼 发表于: 2016-01-03
回 xingxing20 的帖子
xingxing20:拿到现金更安全一些 (2016-01-03 21:47) 

这是一个相对论,股市不是以拿现金为主的游戏,个别时候要精准,谢谢。
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下山虎的兄弟 金币 +6 回复认真,加分鼓励 2016-01-12
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离线wbyys2427

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只看该作者 6楼 发表于: 2016-01-03
回 wangqqqqq 的帖子
wangqqqqq:高送转是每年必炒的一个主题,因为新股的发行现在高送转的特别的多,选好股是关键。 (2016-01-03 13:19) 

要具有发现,发掘的技术,否则就是追高了,要谨慎,谢谢。
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下山虎的兄弟 金币 +5 回复认真,加分鼓励 2016-01-12
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只看该作者 7楼 发表于: 2016-01-03
好好看看吧,看看还有没有可以搞的啊,主要是价位问题,都有点高了,辛苦了,非常感谢分享。
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wbyys2427 金币 +8 鼓励讨论 2016-01-06
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只看该作者 8楼 发表于: 2016-01-03
高送转其实是一种游戏,但是有点股票还确实好,价值确实值得介入。
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wbyys2427 金币 +5 鼓励讨论 2016-01-06
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离线wbyys2427

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只看该作者 9楼 发表于: 2016-01-04
看了一下,关键还是价位问题,有点高了,辛苦了,非常感谢分享。
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下山虎的兄弟 金币 +5 回复认真,加分鼓励 2016-01-12
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