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2019-02-27 11:20 |
券商股集体涨停行情来得迅猛，让不少机构投资者始料未及。有人欢喜有人愁，保险资金再次“先知先觉”，春节一过便开始加配券商股，保守预计目前至少已有20%以上的浮盈。
投资者当下所关心的是，经过一个多星期的行情演绎，尤其是经过昨日热点题材股集体回调，保险机构下一步会作何操作是见好就收，还是持续做多？后续是否还有加仓的动力和“子弹”？
提前上车重仓券商股
2月26日下午收盘后，一家大型保险机构投资经理接受上证报记者电话采访时说：“这两天正在外地调研，没太关注具体个股表现。”
波澜不惊的口吻，并不能掩饰保险机构在此轮行情中的窃喜心情。作为手握万亿资金的“大户”，春节后的一波正确决策，使得他们成为这轮金融股爆发行情中的最大受益者之一。
这位投资经理说：“大概从去年四季度开始，我们慢慢开始建仓金融股，春节之后又重点加配券商股。目前来看，至少浮盈超过20%了。”
据他所知，保险行业内不止他们一家提前上了车。“和主流同业交流下来发现，相较于去年下半年，大家的权益仓位基本上都抬升了。在这轮行情中，不少保险机构都主动加配了金融股。”
其实，上证报记者一周前就曾报道过：部分主流保险机构已从前期的试探性买入转变为战略性加仓，重点配置的就是受益于股市反弹和科创板的券商板块。
背后的原因：一是，A股利好因素明显增多。无论是资金面还是技术面，无论是内部还是外部因素，均对市场有利，可支撑A股持续反弹。二是，季节性因素驱动保险机构加仓。一般而言，春节后大量“开门红”保费入账，客观上将倒逼保险机构进行投资配置。
目前未到目标仓位
保险机构下一步怎么操作，是目前投资者最关心的问题。
综合多家保险机构的内部观点来看，内部政策与外部环境积极向好，去杠杆、贸易摩擦、全球流动性收紧等去年引发A股下跌的主要因素均趋于缓和。基于后续仍有利好待落地，将推动行情继续向前，预计中短期市场仍将维持偏强运行。尤其是金融供给侧改革将极大激发资本市场活力。
另外，从增量资金来看，北向资金持续流入，两融余额大幅反弹，机构被动加仓，散户闻风进场。一家中资保险公司内部观点认为，在情绪和资金的驱动下，A股行情正反馈自我强化。“至于昨日热点题材回调，在市场预期之内。这一波行情不会一蹴而就，其间不排除伴随波动，但总体上我们看好2019年一整年行情。”
“目前，我们的权益仓位只加到了11%至12%，虽然不可能到达30%上限，但离内设的仓位目标还有几个点的加仓空间。公司在市场波动调整时，会积极把握加仓的机会。”一家大型保险机构人士对记者说。
看好非银一整年
至于今年重点配置哪类股票，综合多家保险机构的内部观点：券商板块的投资机会将贯穿2019年一整年。
此外，受访保险机构一致认为，其余受益于改革且弹性较高的非银金融股，也会提供给投资者斩获绝对收益的机会。
同时，他们会密切关注行情的扩散和轮动，依此来进行适当的调仓。
另外，一些可博取弹性的主题投资概念股，也进入了一些擅长波段操作、把握结构性机会的保险投资经理的视线。这些个股主要集中在5G、创投、折叠屏、芯片国产化、新能源汽车、粤港澳大湾区等领域 |
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